En los últimos años, uno de los desafíos económicos más significativos para Honduras ha sido el exceso de liquidez monetaria. Este fenómeno, caracterizado por un aumento en la oferta de dinero en circulación, ha generado tanto oportunidades como desafíos.
El exceso de liquidez puede tener diversas causas. Una de ellas puede ser la entrada masiva de flujos de capital extranjero, ya sea por inversión directa o por inversión en instrumentos financieros locales. Estos flujos de capital suelen ser atraídos por altas tasas de interés o por el potencial de rendimientos elevados. Sin embargo, si no se gestionan adecuadamente, pueden generar un exceso de liquidez en la economía local.
Un exceso puede tener consecuencias negativas. En primer lugar, puede provocar presiones inflacionarias. Cuando hay más dinero en circulación, la demanda de bienes y servicios tiende a aumentar, lo que puede llevar a un incremento en los precios. Esto afecta especialmente a los sectores más vulnerables de la población, que ven reducido su poder adquisitivo.
Además, puede generar distorsiones en los mercados financieros y desequilibrios económicos. Cuando hay una abundancia de dinero, se incrementa la disponibilidad de crédito, lo que puede llevar a una burbuja en el sector inmobiliario o a un aumento en la especulación financiera. Estas situaciones pueden resultar en una asignación ineficiente de los recursos y, en última instancia, en una crisis económica.
No obstante, también puede brindar oportunidades para el desarrollo económico. En primer lugar, puede estimular la inversión y el crecimiento. Con más dinero disponible, las empresas tienen mayores posibilidades de financiar proyectos de expansión y modernización, lo que puede impulsar la creación de empleo y aumentar la productividad.
Además, puede facilitar el acceso al crédito para los individuos y las micro, pequeñas y medianas empresas (mipyme). Esto puede fomentar la actividad emprendedora y promover la inclusión financiera en un país en vías de desarrollo. Las mipyme pueden obtener financiamiento para invertir en tecnología, capacitación y mejoras en su infraestructura, lo que les permite crecer y competir en el mercado nacional e internacional. Pero con tantas trabas, es una quimera.
Otro aspecto positivo es que puede impulsar la modernización del sistema financiero y promover la adopción de nuevas tecnologías financieras. La innovación en servicios financieros, como las fintech, puede facilitar el acceso a servicios bancarios y de pagos electrónicos en áreas rurales o remotas donde la infraestructura financiera es limitada.
Esa misma infraestructura bancaria deberá protegerse y aún más comprensible es porque saben de primera mano las variables economices donde cualquiera es exigido en función de su patrimonio o garantías o avales. En algunos casos, los bancos pueden requerir garantías adicionales, como propiedades o activos, que respalden el préstamo. Estas garantías pueden servir como una forma de mitigar el riesgo y aumentar la confianza de la institución financiera. Es decir, liquidez excesiva sumado a la incapacidad de garantizar mediante patrimonios resulta en una misión casi imposible. Es el Estado el que debe corregir eso en vez de soñar en cosas que dañan el tejido bancario y la economía en general.